Азиатский ретейлер одежды Shein рассматривает возможность проведения IPO в Лондоне вместо Нью-Йорка из-за сложностей с властями, которыми сопровождается листинг в США, рассказали источники Bloomberg. Зарубежное первичное предложение требует согласования с Пекином, американские власти тоже внимательно присматриваются к компании.
Детали
Shein сейчас на ранних этапах проработки возможности IPO в Лондоне, поскольку компания считает маловероятным, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрит её листинг в Нью-Йорке, заявили источники Bloomberg. Если Shein действительно решит проводить IPO в Великобритании, ей придётся подать новую заявку властям Китая на согласование, отметили собеседники агентства.
Нью-Йорк остается предпочтительной площадкой для размещения акций, и работа на этом направлении тоже продолжается, говорят источники. Также Shein может рассмотреть другие биржи — в Гонконге или Сингапуре, где сейчас располагается штаб-квартира компании, отметили они. Представитель Shein отказался от комментариев Bloomberg. В декабре британский телеканал Sky News сообщал о переговорах Shein с руководством Лондонской фондовой биржи (LSE) по поводу возможности листинга в Великобритании.
IPO Shein может пойти на пользу LSE после одного из худших годов для IPO за несколько десятилетий, считает Bloomberg. Первичные публичные предложения в Великобритании привлекли в 2023 году около $1 млрд.
Проблемы с IPO в США
О том, что Shein подал заявку на IPO в США, стало известно в конце ноября 2023 года. Параметры возможного предложения не раскрывались. По информации Bloomberg, ретейлер рассчитывал на оценку в $90 млрд. В январе 2024-го источники Reuters заявили, что Shein запросил у властей Китая разрешение на IPO в США в соответствии с процедурой. Пекин начал проверку компании, которая может затянуть процесс листинга или вовсе запретить его, предупреждала The Wall Street Journal.
В США планы Shein тоже встретили противодействие. Сенатор Марко Рубио в числе прочих попросил SEC заблокировать IPO Shein и заявил, что компания должна раскрыть больше сведений о связях с властями Китая. Размещение акций в США осложняет также конфликт Китая и США в торговой сфере. Компаниям, тесно связанным с Китаем, будет сложно удовлетворять требования США по прозрачности и одновременно соответствовать запросам китайских регуляторов, отметил в разговоре с Bloomberg старший экономист Natixis Гэри Нг. Если улучшится ситуация на фондовом рынке Гонконга, он будет лучшим и самым простым выбором, считает эксперт.
Листинг на LSE станет компромиссом со стороны Shein, который выберет определенность, а не высокую стоимость бумаг и ликвидность, заявил Bloomberg руководитель исследований DZT Research Кэ Янь. На вопрос, станет ли листинг Shein в Лондоне примером для китайских компаний, Янь ответил отрицательно: британский рынок, по его словам, гораздо меньше бирж США, Гонконга и Китая.
Как работает Shein
Shein была основана в Китае, но в 2021 году головной офис компании переехал в Сингапур. Reuters писал, что Shein много лет предпринимала усилия по дистанцированию себя от Китая. На сайте Shein можно купить футболки буквально за несколько долларов. США — крупнейший рынок компании. В Китае она ничего не продает, но активно закупает товары у тысяч местных поставщиков, отмечала The Wall Street Journal.
