На фондовом рынке немало инструментов для инвестиций, но новички порой вкладывают деньги только в один. Важный навык инвестора — выбирать активы с учетом задач, целей и сроков. К примеру, облигации помогают контролировать риски, акции — а увеличивать доходность. Эффективный результат достигается за счёт сбалансированного портфеля. Что важно знать про основные инструменты на рынке?

Акции

Представим , что вы инвестировали на бирже в одну акцию Apple за $227 — теперь вы акционер компании. Доход владельцу акции приносит рост стоимости ценной бумаги на бирже и выплата дивидендов.

Компания может показать отличные результаты — рост прибыли и вывод на рынок нового продукта. Все это повышает доверие инвесторов и, как следствие, спрос на акции. Если ценные бумаги покупают, то они растут в цене и наоборот. Акции из примера с 2019 до настоящего времени подорожали с примерно $40 до $227 за штуку. На этой разнице можно заработать — продать ценные бумаги, когда они вырастут в цене, и получить деньги.

Дивиденды — часть прибыли после вычета расходов и уплаты налогов, которой компания делится со своими акционерами. Их размер зависит от финансового положения компании и её планов развития. Решение о выплате дивидендов и их размере принимает общее собрание акционеров. Дивиденды компания может платить раз в год или каждый квартал. Их размер может меняться со временем. Кроме того, собрание может решить не выплачивать дивиденды. К примеру, если компании нужны деньги на дорогостоящий проект.

Дивиденды платят не все компании. Технологические компании из США нередко направляют всю прибыль на развитие. Но есть на рынке и дивидендные «аристократы» — это крупные компании из индекса S&P 500, которые выплачивают дивиденды и увеличивают их размер не менее 25 лет подряд. К примеру, дивиденды Johnson & Johnson с 2016 по 2023 год увеличились c $1,6 до $4,7 на акцию.

Полученные дивиденды можно реинвестировать в ценные бумаги компании, это значительно повышает доходность.

Расчеты показывают, что $100, вложенные в 2014 году в широкий рынок США, например, в фонд SPDR S&P 500 ETF Trust, превратились бы без реинвестирования в $325 к 2023 году. C учетом средней дивидендной доходности 1,84 % и роста широкого рынка американских акций почти на 13% в год за последние 10 лет, доход за тот же период, если реинвестировать полученные дивиденды каждый год, составит уже $371.

Зачем они нужны в портфеле?

Акции — хороший выбор с расчетом на повышенный доход для инвестора, который готов к рискам. При такой стратегии доля акций в портфеле может составлять 70-80%. Дивидендные акции сильных компаний подходят для пассивного заработка. Для повышения доходности стоит реинвестировать полученные дивиденды.

Облигации

Облигации — это ценные бумаги, которые выпускает государство или компания. Когда инвестор покупает их, он по сути даёт в долг деньги под процент на определенное время.

У облигаций есть особенность – чем выше их цена, тем ниже доходность, и наоборот.

• Облигации бывают безкупонные – их инвестор покупает с дисконтом к номинальной цене, а гасит (то есть получает доход, когда срок обращения облигации заканчивается) по номинальной. Разница в цене и есть доход инвестора.

• Второй вид облигаций – купонные. Купоны бывают двух типов — фиксированные и плавающие. В первом случае инвестор получает заранее установленный размер вознаграждения. А если вы купили облигацию с номинальной стоимостью 1000 тенге за 900 тенге при фиксированном купоне 10% в год, то такая покупка увеличит доход, который будет начисляться на номинал.

• Облигации с плавающим купоном (их ещё называют флоатерами) — это когда размер купона зависит от определенного индикатора, к примеру, уровня инфляции или ставки ЦБ. Чем выше индикатор, тем выше доходность облигации. Для примера, ставка плавающего купона двухлетней облигации USA 23/25 FLR составляет 4,98% годовых. Ставка купона здесь зависит от базовой ставки ФРС США.

Как правило, купоны выплачивают два или четыре раза в год, иногда реже. Представим, что вы приобрели одну десятилетнюю облигацию Apple 16/26 по номинальной стоимости $1000 с фиксированным купоном в 2016 году. Дата погашения облигации — 23 февраля 2026 года, её купонная доходность 3,25%. В конце срока вам вернут $1000, а ваш ориентировочный заработок без учета капитализации купонов составит примерно $325.

Вероятность, что государство не выплатит по обязательствам, крайне мала. То же относится и к ценным бумагам госкорпораций.

Частные компании предлагают более высокую доходность по своим облигациям, но и риски по ним выше. Если что-то пойдет не так, то корпорация может перестать обслуживать свой долг.

Один из способов оценить такие риски — проверить кредитный рейтинг от международного агентства.

Правило «чем выше потенциальная прибыль, тем выше риски» всегда работает на финансовых рынках. Доходность 10-летних казначейских облигаций США, которые имеют наивысший кредитный рейтинг ААА от разных агентств, составляет 3,75%. Инвестировать деньги в такие ценные бумаги невыгодно, но можно использовать для защиты денег от инфляции в долларовой зоне. Отдельные казахстанские корпоративные облигации, к примеру, предлагают доходность на уровне 19-25% годовых, что выше максимальных ставок по вкладам, но риски в разы выше — многие компании не имеют международного рейтинга. При выборе подобных ценных бумаг нужно ориентироваться на собственный анализ компании или обратиться к консультанту.

Зачем они нужны в портфеле? У рынка облигаций более низкая волатильность по сравнению с рынком акций. Их можно добавить в инвестиционный портфель для стабилизации, например, в периоды кризисов, когда акции, как правило, падают. С их помощью портфель может быстрее выйти из просадки.

Что лучше — акции или облигации?

Для сравнения возьмём два портфеля — первый 100% состоит из акций широкого рынка США, второй включает 70% акций и 30% облигаций (70/30).

Для первого портфеля используем биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF Trust с долей 100%, для второго его доля составит 70%, а 30% — долгосрочные казначейские облигации США (точнее iShares 20+ Year Treasury Bond ETF).

В 2020 году на фоне COVID и мировой рецессии американский фондовый рынок подешевел к концу марта почти на 20%, а затем перешел к росту. Моделирование показывает, что портфель с облигациями в 2020 году восстановился в апреле, а портфель из акций только в июле.

Биржевой фонд

ETF или биржевой фонд — набор из ценных бумаг. Самые распространенные на рынке — индексные, которые следуют за движением определенного биржевого индекса (к примеру, S&P 500).

Инвестору не нужно самому составлять такой фонд из разных активов, управляющая компания сама добавляет в него разные активы. После делит фонд на доли, или паи, и выпускает на биржу, где их может купить частный инвестор.

Повторить состав индексного фонда самостоятельно в теории можно, но это будет сложно. Представьте пазл из пятисот деталей, который нужно собрать за пять минут. Такая затея с большой вероятностью окажется провальной. Кроме того, одна акция компании из состава фонда, может стоить дороже одного пая. К примеру, пай биржевого фонда Vanguard S&P 500 ETF стоит почти $524, а одна акция компании Eli Lilly из его состава — $921,49.

Биржевые фонды удобны из-за простоты и доступности — проводить глубокий анализ и собирать инвестиционный портфель самостоятельно не придётся. Можно сказать, что биржевой фонд — это готовый инвестиционный портфель.

Инвестировать с помощью ETF можно, например, и в акции дивидендных «аристократов». В составе ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats более шестидесяти компаний.

Пай, в отличие от акции, не является долей в компании.

Зачем они нужны в портфеле? Биржевые фонды подходят для начинающих инвесторов, у которых нет возможности глубоко разбираться в теме инвестирования. Инвестиционный портфель можно собрать из нескольких фондов. Если вы верите в рост рынка США и китайского рынка, например, то с помощью двух ETF, отслеживающих основные индексы этих стран, можно в эти рынки инвестировать. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats можно использовать для добавления в портфель стабилизирующей доли.

Вывод