Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Перед продолжительными выходными в стране спрос на инвалюту продолжил расти, что обусловило дальнейший рост курса доллара. По итогам валютных торгов на KASE в среду курс по паре USDKZT вырос до 486,25 тенге за доллар (+1,79 тенге) при увеличении объёма торгов до 313,4 млн долларов (+27,1 млн). Ряд игроков могли покупать доллары для формирования денежной массы в инвалюте перед приближающимися выходными. Кроме того, негативное влияние на рыночный сентимент могли оказывать коррекция цен на нефть, снижение риск-аппетита мировых инвесторов и глобальное укрепление индекса доллара. Тем не менее нацвалюта может довольно быстро отыграть понесенные потери при сохранении высоких объёмов конвертации инвалюты из Нацфонда в ноябре, а также подготовки казахстанских компаний-экспортеров к предстоящему заключительному в текущем году квартальному налоговому периоду.
На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 485,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USDKZT:
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам среды снизились: доходность однодневных операций репо – до 13,79% годовых (-73 б.п.), а однодневных своп-операций по паре USDKZT – до 8,66% годовых (-54 б.п.). При этом совокупный объём торгов практически не изменился и составил 758 млрд тенге (+1,8 млрд). Напомним, что ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Например, на депозитном аукционе в среду Нацбанк привлёк 1,2 трлн тенге под 14,25% годовых (100% спроса). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться около отметки 7 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE показал небольшую коррекцию, закрывшись на отметке 5 218,4 пункта (-0,26%). Такая динамика во многом обусловлена снижением акций KEGOC (-5,3%) на фоне фиксации реестра акционеров для получения дивидендов.
Из событий долгового рынка отметим крупное размещение еврооблигаций БРК: 5-летних на сумму 500 млн долларов, с доходностью к погашению 5,30%, и 3,5-летних, деноминированных в тенге, на сумму 65 млрд тенге с доходностью к погашению 13,50%.
Нефть
Котировки нефти Brent в среду снизились на 1,4% – до 75 долларов за баррель. Это произошло на фоне сильного роста коммерческих запасов сырья в США (+5,47 млн баррелей), появления надежды на некоторую деэскалацию ближневосточного конфликта в свете очередного визита госсекретаря США в регион и его комментариев о необходимости избегать эскалации всем вовлеченным сторонам, а также фиксации прибыли после заметного роста в предыдущие две сессии.
Рисковые активы
Волна фиксации прибыли прошла на рынке рисковых активов в среду в отсутствие какого-либо драйвера, что, очевидно, является результатом их высоких текущих оценок. Отметим, что фондовый рынок США завершил торги среды снижением в пределах 0,9-1,6%. Тем не менее на пост-маркете динамика индексов меняется в противоположную сторону на фоне публикации сильного отчета производителя электромобилей Tesla. В третьем квартале 2024 года его доходы увеличились на 8% – до 25,18 млрд долларов, а прибыль на акцию на 9% – до 0,72 доллара и при ожиданиях роста лишь до 0,58 доллара на акцию. На этом фоне акции компании взлетели на пост-маркете на 12%.
Диаграмма 2. Квартальная прибыль Tesla:
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в среду наблюдались в золоте (-1,1%) на фоне фиксации прибыли после установления очередного исторического рекорда, а также продолжающегося укрепления индекса доллара (+0,35%) на фоне сильных экономических данных, значительно снижающих вероятность продолжения быстрой нормализации монетарных условий в США.
Инвестпривлекательность Казатомпрома может повыситься
Ослабление тенге может осложнить работу по снижению инфляции
Сильные результаты BNY и JPMorgan поддержали оптимизм инвесторов
